Инвестиционный меморандум: что, как и зачем?

Этот раздел меморандума и проспекта помещается в самом начале обоих документов и представляет собой"выжимку" из последующего пространного описания компании, ее бизнеса, типа предлагаемых ценных бумаг, ожидаемого объема поступлений от продажи акций, направления использования привлекаемых средств, и, кроме этого, может включать укрупненные финансовые показатели деятельности компании за последние отчетные периоды. Здесь же приводятся полные юридический и почтовый адреса компании и номера телефонов ее руководителей. Если у компании есть Интернет сайт, его название, а также адрес электронной почты указываются в настоящем разделе; 2. В этом разделе должен быть приведен исчерпывающий перечень всех факторов риска, связанных и вытекающих из совершаемого компанией предложения. К ним относятся любые обстоятельства или предположения, таящие в себе потенциальную угрозу и могущие оказать негативное влияние на деятельность компании в настоящем или будущем. К числу наиболее частых и типичных факторов риска относятся следующие: Однако, не следует игнорировать и обстоятельства, которые могут нейтрализовать негативное влияние факторов риска или, напротив, положительно сказаться на положении дел. Например, упомянув как о потенциальной опасности, зависимость компании от деятельности того или иного ключевого специалиста, лишение которого может иметь крайне неблагоприятные последствия для деятельности фирмы, одновременно следует добавить, что руководство компании неустанно работает над укреплением кадровой политики, постоянно ведет поиск специалистов, обладающих необходимой квалификацией и опытом.

1.3. Инвестиционный меморандум

Средства, полученные от собственников акционеров , остаются у предприятия на неопределенный срок. Средства от прибыли, накопленные в течение какого-то промежутка времени. Целью владения может быть последующая перепродажа этих акций для получения прибыли; осуществления контроля за деятельностью предприятия или занятие ключевого поста, с целью достижения стратегического преимущества; демонстрация заинтересованности в деятельности предприятия, и, как следствие, укрепление стратегического партнерства.

Настоящий инвестиционный меморандум (далее - «Инвестиционный . Описание ценных бумаг, предлагаемых к продаже. .. Основные риски для компании в данном случае – снижение потребительских.

ТЭО, инвестиционный меморандум и бизнес-план: Отличие ТЭО от бизнес-плана инвестиционного проекта заключается в степени проработанности проекта. ТЭО, по сути, укрупненный расчет основных технико-экономических показателей инвестиционного проекта, цель которого обосновать его целесообразность. Бизнес-план основывается на более тщательном анализе инвестиционного проекта и, в дополнение, является руководством в его реализации. По структуре ТЭО мало чем отличается от бизнес-плана.

В ряде случаев ТЭО не содержит ряд разделов бизнес-плана. ТЭО инвестиционного проекта зачастую появляется как ответ на запрос руководства предприятия или заказчика инвестиционного проекта о предварительной его оценке.

Конечно, эта форма предназначена скорее для частного бизнеса и может не соответствовать строгим требованиям законодательства о раскрытии информации акционерных компаний это другой случай. Инвестиционный меморандум продажа бизнеса или привлечение партнеров в действующий бизнес 1. Предложение инвестору Краткое изложение сути предложения, чтобы сразу было понятно, о чем идет речь быка за рога.

Понятие жизненного цикла инвестиционного проекта. Окончательное решение принимается на основе сравнительной характеристики инвестиционных сторонами) становится инвестиционный меморандум, адресованный.

Обычно, эти сведения приводятся в виде таблицы. Андеррайтинг и распределение акций[ править править код ] В окончательном варианте проспекта эмиссии должны быть указаны: В ней предоставляется развернутое и емкое описание всех направлений бизнеса, осуществляемых компанией. Разделы, которые следует описать: Раскрытие информации , Существенный факт К такого рода информации относятся любые события, оказавшие или способные так или иначе в будущем оказать материальное воздействие на деятельность компании, и которые могут затронуть интересы акционеров, присутствующих в компании или намеревающихся инвестировать в неё средства.

Детальный порядок, объем, состав и периодичность предоставления этой информации регламентируется постановлением от Кроме того, Федеральный закон от Финансовая информация[ править править код ] При подготовке версии инвестиционного меморандума и проспекта эмиссии по зарубежным стандартам для распространения среди инвесторов, лучше всего руководствоваться требованиями, предъявляемыми к составу и содержанию данного раздела Комиссией по ценным бумагам и биржам США .

Меморандум конфиденциальности нефтеной бизнес

Инвестиционный меморандум является документом, содержащим структурированную информацию о проекте, и предназначен донести до инвесторов и кредиторов его инвестиционную привлекательность. Акцент в инвестиционном меморандуме направлен на бизнес-идею, бизнес-модель и компанию, которая ее реализует. Инвестиционный меморандум — это некий усеченный бизнес-план.

Если бизнес-план больше ориентирован на менеджеров, то инвестиционный меморандум предназначен исключительно для инвестора. Если разработка бизнес-плана достаточно формализована и подчинена жестким требованиям, то инвестиционный меморандум подразумевает открытость, прозрачность, структурированность, краткость, доступность, допускает отступления от стандартов, изменения структуры документа. Форма и структура инвестиционного меморандума должны быть удобны и доступны инвесторам любой компетентности.

Анализ инвестиционного климата в восприятии основных групп инвесторов значимых количественных и качественных характеристик экономики региона на . Инвестиционный меморандум на текущий или предстоящий год.

Аудиторская проверка компании Инвестиционный меморандум Инвестиционный меморандум - предложение потенциальному инвестору, содержащее всю необходимую информацию о проекте, по сути, это сокращенный бизнес-план проекта. В нем рассматриваются все основные аспекты деятельности компании, обосновывается целесообразность инвестиций в данный проект.

Инвестиционный меморандум является основой для принятия инвестором решения участвовать в инвестиционном проекте или нет. Инвестиционный меморандум — документ, на основе которого потенциальные инвесторы принимают решение касательно вложения средств в проект или отказываются от инвестиций в пользу альтернативных вариантов. Инвестиционный меморандум представляет описание основных параметров проекта и содержит наиболее важные сведения о компании описание бизнеса, продукция и услуги компании, географическое положение, основные показатели операционные и производственные , имущество, производственные мощности и технологии, структура управления, персонал, маркетинговая политика, основные финансовые показатели и др.

Таким образом, инвестиционный меморандум позволяет достаточно точно оценить доходность вложений в компанию и степень связанного с данным вложением риска.

Инвестиционный меморандум

Получить недостающие средства можно посредством привлечения кредитов. Для этого компании необходимо предоставить бизнес-план, на основе которого кредитор должен сделать однозначный вывод о том, как, когда и из каких источников будут возвращены заёмные средства. Бизнес-план включает в себя полный анализ рынка, прогноз производства и продаж, структуру капитала. Помимо помощи в привлечении заемных средств, бизнес-план является одним из основных инструментов управления организацией.

Главное достоинство бизнес-планирования состоит в том, что грамотно составленный бизнес-план позволяет определить финансово-хозяйственную деятельность предприятия на краткосрочный и долгосрочный периоды в соответствии с различными внешними и внутренними факторами потребности рынка, производственные мощности, кредиты, макроэкономические показатели.

Специалисты фирмы Советник составят для Вас проработанный бизнес-план для управления предприятием и привлечения кредитов.

Настоящий инвестиционный меморандум содержит сведения об эмитенте, . Описание основных факторов риска, связанных с деятельностью.

Финансовый анализ Задачи финансового анализа На этапе принятия стратегического решения о целесообразности реализации инвестиционного проекта необходима оценка его коммерческой эффективности. Финансовый анализ проекта разработка финансовой модели проекта позволяет оценить инвестиционную привлекательность проекта, определить требуемый объем инвестиций, оптимизировать структуру источников финансирования, выбрать оптимальную схему погашения задолженности.

В процессе моделирования денежных потоков выявляются зоны повышенного риска проекта, появляется возможность заранее предусмотреть меры по минимизации или устранения факторов риска. С помощью финансового моделирования можно провести анализ чувствительности проекта к изменению основных параметров процентная ставка, условия выплаты долга, объем сбыта, цены и т. Основные показатели финансового планирования Предварительным этапом финансового планирования является сбор и анализ фактических производственных и финансовых показателей, выделение ключевых факторов, влияющих на предпринимательскую деятельность.

Прогноз денежных потоков строится на основе рыночных предпосылок с учетом анализа ретроспективных фактических данных. В результате финансового анализа проекта определяются следующие основные экономические показатели:

Инвестиционный меморандум - связующее звено между предприятием и инвестором

Краткое описание проекта с указанием цели проекта. Показатели эффективности реализации проекта чистая текущая стоимость, внутренняя норма рентабельности, дисконтированный срок окупаемости, объем налоговых поступлений в федеральный, региональный и местный бюджеты. Сопутствующие эффекты социальные, экологические от реализации проекта. Общие сведения об организации 2.

Настоящий инвестиционный меморандум содержит сведения об .. Описание основных факторов риска, связанных с деятельностью эмитента.

Основные годовые показатели Проекта после выхода вновь созданного производства на проектную мощность освоения нового оборудования: Осуществить подготовку проектно-сметной документации Проекта; 3. Осуществить вложения инвестиций в Проект за счет собственных и привлеченных средств в объемах и в сроки, предусмотренные пунктами 2. Объем инвестиций Инвестора должен соответствовать требованиям статьи 7.

ОЗ"О налоговых льготах и государственной поддержке инвестиционной деятельности в Псковской области" далее -Закон области. В результате реализации Проекта обеспечить основные годовые показатели производственно-финансовой деятельности в размерах не ниже, чем установлены пунктом 2. Обеспечить уровень средней заработной платы в организации Инвестора в результате реализации Проекта в размере не ниже средней заработной платы по Псковской области.

Своевременно и в полном объеме выполнять обязательства по платежам в бюджеты всех уровней и внебюджетные фонды. Обеспечить налоговые поступления в бюджет Псковской области от реализации Проекта в течение срока реализации проекта, установленного Инвестиционным меморандумом. Конкретные обязательства Инвестора по объемам налогов, уплачиваемым в бюджет Псковской области устанавливаются дополнительным соглашением к настоящему Соглашению, которое заключается при предоставлении Инвестору государственной поддержки в форме налоговых льгот в соответствии со статьей 6 Закона области.

Инвестиционный меморандум, анализ инвестиционных проектов

Инвестиционный меморандум, с одной стороны, предоставляет данные о проекте, достаточные для принятия инвестиционного решения по нему, а, с другой, не раскрывает все тонкости ведения бизнеса, сохраняя наиболее ценные коммерческие тайны от потенциальных конкурентов. Это документ, который должен быть составлен таким образом, чтобы потенциальный инвестор сразу мог определить — соответствует ли проект его критериям отбора или нет. Инвестору, получившему в руки ИМ, важно сразу понять бизнес-идею и насколько она перспектива с точки зрения окупаемости инвестиций.

Соответственно выбор формы ИМ зависит от инструментов, с помощью которых предприятие планирует искать инвесторов. Поэтому финансовый план или прогноз — это основа инвестиционного меморандума. Однако для составления идеального ИМ одного лишь владения особенностями ведения бизнеса и специфики конкретной отрасли недостаточно.

Основные характеристики инвестиционного проекта предприятия Подготовка инвестиционного проекта инициируется, как правило, самим.

Решение о выпуске акций должно быть оформлено по форме приложения 3 к Стандартам эмиссии ценных бумаг, размещаемых при учреждении, и их проспектов эмиссии. Категория тип акций обыкновенные, привилегированные. Форма акций именная документарная, именная бездокументарная. Номинальная стоимость каждой акции выпуска.

Права владельца акции выпуска: Обязательство общества — обеспечить права владельцев ценных бумаг при соблюдении ими установленного законодательством РФ порядка осуществления этих прав. Иные сведения, предусмотренные стандартами. Проспект эмиссии — это документ по форме приложения 4 к Стандартам эмиссии ценных бумаг, размещаемых при учреждении, и их проспектов эмиссии. Сведения, указанные в настоящем разделе, заполняются на дату утверждения решения о выпуске акций: Сведения об акциях, размещенных при учреждении общества раздел повторяется в полном объеме для каждого выпуска акций, оформляемых проспектом эмиссии акций.

Оценка бизнеса и подготовка инвестиционного меморандума

Учебник"Оценка эффективности инвестиционных проектов" Савчук Владимир Павлович , - . Основные положения инвестиционного проектирования 2. Понятие проекта и проектного цикла В международной практике план развития предприятия представляется в виде специальным образом оформленного бизнес-плана, который, по существу, представляет собой структурированное описание проекта развития предприятия.

Обычно любой новый проект предприятия в той или иной мере связан с привлечением новых инвестиций.

Основная цель, с которой составляется инвестиционный меморандум – это заинтересовать Основные характеристики инвестиционного проекта.

Разработка листов условий"" - перечня граничных характеристик, которым должен удовлетворять потенциальный участник проекта инвестор. Разработка инвестиционного меморандума - документа, описывающего все составляющие инвестиционного проекта в наиболее выгодном для инвестора свете и, в отличие от бизнес-плана, содержащего некоторое число различных вариантов реализации проекта, что оставляет определенную свободу выбора для инвестора.

Разработка краткого информационного меморандума"" , содержащего краткую суть предлагаемого проекта и предназначенного для создания интереса у инвестора к проекту. Привлечение инвесторов, которые могут и заинтересованы обеспечить финансирование проекта на заданных условиях. Поиск инвесторов и проведение переговоров с ними. Рассылка информационных и инвестиционных меморандумов по потенциально заинтересованным инвесторам и их представителям.

Проведение - и иных мероприятий, имеющих своей целью привлечение инвесторов в проект. Поиск необходимых инвесторов и достижение предварительных договоренностей об условиях их участия в проекте. Организация и проведение при необходимости тендеров и конкурсов и тендеров для инвесторов и иных потенциальных участников проекта. Разработка пакетов тендерной документации и определение условий проведения тендеров и конкурсов.

Экспертиза поступающих тендерных предложений. Выбор победителей тендеров и конкурсов.

Лекция 40: Оценка инвестиционных проектов