Оперативное управление портфелем финансовых инвестиций

Стратегия управления финансовыми активами Основная цель управления финансовыми активами — это обеспечение наиболее рациональных путей реализации инвестиционной стратегии организации на финансовом рынке. Причем цели эмитентов и инвесторов на этом рынке не идентичны. Инвестиционная стратегия организации-эмитента заключается а наиболее выгодном и более быстром размещении корпоративных ценных бумаг среди потенциальных инвесторов для привлечения дополнительного капитала. При этом затраты на эмиссию данных бумаг должны быть минимальны. Инвестиционная стратегия организаций, выступающих в роли инвестора, многоплановая и преследует различные цели. Так, прямой стратегический инвестор стремится обеспечить для себя с помощью финансовых вложений непосредственное управление объектов инвестирования на основе приобретения контрольного пакета акций или иной формы приоритетного участия в уставном капитале.

Ваш -адрес н.

Главной целью формирования инвестиционного портфеля является обеспечение реализации основных направлений политики финансового инвестирования предприятия путем подбора наиболее доходных и без,- опасных финансовых инструментов. Зависимость нормы инвестиционной прибыли портфеля от уровня портфельного риска минимизации уровня инвестиционного риска. По уровню ликвидности выделяют три основных типа инвестиционного портфеля — высоколиквидный портфель, среднеликвидный портфель и низколиквидный портфель.

Такая типизация основана на соответствующей практике бухгалтерского учета финансовых активов предприятия. Такие финансовые инструменты инвестирования служат, как правило, одной из форм страхового запаса денежных активов предприятия, входящих в состав его оборотного капитала. По условиям налогообложения инвестиционного дохода выделяют два типа инвестиционного портфеля — налогооблагаемый портфель и портфель, свободный от налогообложения.

Бланк А.И.. Управление использованием капитала. Оперативное управление портфелем финансовых инвестиций.

Основные этапы оценки рисков финансовых инструментов. Формирование портфеля ценных бумаг сбалансированного стартового портфеля. Виды портфелей ценных бумаг. Стратегия формирования портфеля ценных бумаг. Основные этапы формирования портфеля финансовых инвестиций. Выбор портфельной стратегии и типа формируемого инвестиционного портфеля. Оценка инвестиционных качеств инструментов инвестирования по показателям уровня доходности, риска и взаимной ковариации. Отбор финансовых инструментов с учетом их влияния на параметры доходности и риска портфеля.

Оптимизация портфеля, направленная на снижение уровня его риска при заданном уровне ожидаемой доходности. Оценка основных параметров сформированного инвестиционного портфеля. Организация мониторинга условий экономического развития страны и конъюнктуры инвестиционного рынка.

Часть инвестиций направляется на прирост непроизводственных основных фондов в сфере образования, здравоохранения и т. Немалое значение имеют для общества инвестиции в форме резервов страны на случай непредвиденных обстоятельств. Самое эффективное управление финансовыми инвестициями — это возможность вкладывать средства в ценные бумаги. Таким образом, управление финансовыми инвестициями, в том числе, ценными бумагами — это достаточно привлекательные возможности для вложения средств, как для частных, так и для институциональных инвесторов.

Привлечение национальных и иностранных инвестиций преследует долговременные стратегические цели создания высокого качества жизни населения и развития российской экономики.

Оперативное управление портфелем финансовых инвестиций курсовая по финансам.

Реальное инвестирование составляет основу инвестиционной деятельности предприятия. В настоящее время данный вид инвестирования является основным для большинства предприятий, поскольку управление реальными инвестициями в системе инвестиционной деятельности ведется на более высоком уровне и позволяет минимизировать инвестиционные риски. Портфель реальных инвестиционных проектов, формируемый предприятиями, имеет ряд особенностей, обусловленных специфическими чертами реальных инвестиций. Реальное инвестирование является главной формой реализации стратегии экономического развития предприятия.

Данная стратегия обеспечивается осуществлением эффективных реальных инвестиционных проектов, а сам процесс стратегического развития является совокупностью этих проектов, реализуемых во времени. Реальное инвестирование позволяет предприятию осуществлять выход на новые товарные и региональные рынки, а также обеспечивать постоянное возрастание своей рыночной стоимости. Реальное инвестирование тесно связано с операционной деятельностью предприятия. В результате реального инвестирования предприятие может расширить границы своей операционной деятельности, увеличить объем производства и реализации продукции, расширить ассортимент выпускаемых товаров, повысить их качество, снизить текущие затраты и т.

От успешной реализации реальных проектов зависят параметры будущего операционного процесса и высокие темпы развития предприятия. Реальные инвестиции обеспечивают, как правило, более устойчивый уровень рентабельности в сравнении с финансовыми инвестициями. Данная закономерность позволяет точнее прогнозировать финансовые результаты, что является мотивацией к предпринимательской деятельности в реальном секторе экономики. Реализованные реальные инвестиции обеспечивают предприятию устойчивый денежный поток.

Чистый денежный поток формируется за счет амортизационных отчислений от основных средств и нематериальных активов даже в те периоды, когда эксплуатация реализованных реальных инвестиционных проектов не приносит предприятию прибыль. Реальные инвестиции имеют высокую степень защиты от инфляции.

Оперативное управление портфелем финансовых инвестиций курсовая по финансам , Дипломная из финансы

Оперативное управление портфелем реальных инвестиций На базе детальной оценки каждого инвестиционного проекта осуществляют окончательный их отбор в формируемый предприятием портфель реальных инвестиций. Формирование портфеля реальных инвестиций базируется на следующих принципах. Множественность критериев отбора для включения реальных проектов в инвестиционный портфель предприятия.

Данный принцип позволяет учесть при формировании портфеля всю систему целей и задач инвестиционной деятельности, которые обусловлены внешней и внутренней социальноэкономической средой. Этот принцип базируется на ранжировании целей и задач инвестирования по их важности для предприятия инвестора. Например, такие параметры, как доходность, срок окупаемости и безопасность инвестиций и др.

Зависимость нормы инвестиционной прибыли портфеля от уровня портфельного риска .. Теория оперативного управления портфелем финансовых.

Управление финансовыми инвестициями Управление финансовыми инвестициями предприятия осуществляется по следующим основным этапам: Анализ состояния финансового инвестирования в предшествующем периоде. Цель проведения такого анализа - изучение тенденций динамики масштабов, форм и эффективности финансового инвестирования на предприятии в ретроспективе.

На первой стадии анализа изучается общий объем инвестирования капитала в финансовые активы, определяются темпы изменения этого объема и удельного веса финансового инвестирования в общем объеме инвестиций предприятия в предплановом периоде: Он определяется как отношение суммы доходов, полученных в разных формах по отдельным финансовым инструментам с корректировкой на индекс инфляции , к сумме инвестированных в них средств.

Уровень доходности финансовых инвестиций предприятия сопоставляется со средним уровнем доходности на финансовом рынке и уровнем рентабельности собственного капитала. Такая оценка осуществляется путем расчета коэффициента вариации полученного инвестиционного дохода за ряд предшествующих отчетных периодов. Рассчитанный уровень риска сопоставляется с уровнем доходности инвестиционного портфеля и отдельных финансовых инструментов инвестирования соответствие этих показателей рыночной шкале" доходность -риск".

Оценивают этот показатель на основе расчета коэффициента ликвидности инвестиций на дату проведения анализа в последнем отчетном периоде. Рассчитанный уровень ликвидности сопоставляется с уровнем доходности инвестиционного портфеля и отдельных финансовых инструментов инвестирования. Проведенный анализ позволяет оценить объем и эффективность портфеля финансовых инвестиций предприятия в предшествующем периоде. Попроборать ФинЭкАнализ Онлайн 2.

ФОРМИРОВАНИЕ ПОРТФЕЛЯ ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

Пообъектная дифференциация календарного плана означает, что планирование должно осуществляться для каждого включенного в портфель проекта капитальных вложений. При этом в основе плана лежат базовые сроки реализации и график потока инвестиций, отраженные в бизнес-планах проектов. Для реализации проекта назначается его руководитель, который возглавляет разработку календарного плана. По крупным инвестиционным проектам, осуществляемым подрядным способом, к разработке календарного плана могут привлекаться представители заказчиков, подрядчиков, субподрядчиков; ответственные за планирование и реализацию отдельных разделов календарного плана.

Временная дифференциация календарного плана дает возможность оценить продолжительность работ, определить даты работ в рамках реализуемых инвестиционных проектов.

Финансовый анализ как важнейший инструмент формирования портфеля Оперативное управление портфелем реальных инвестиционных проектов.

Данная информация может быть использована для того, чтобы изменить либо ограничения, наложенные на менеджера, либо цели инвестирования, либо количество денег, предоставляемых менеджеру. Возможно более важно то, что оценка эффективности управления портфелем, проведенная определенным образом, может заставить менеджера лучше соблюдать интересы клиента, что, вероятно, скажется на управлении его портфелем в будущем. Кроме того, инвестиционный менеджер может выявить причины своей силы или слабости, проводя оценку эффективности деятельности.

Высокая эффективность управления в прошлом может являться следствием стечения обстоятельств и не приведет к хорошему управлению в будущем. Однако причиной высокой эффективности управления в прошлом может являться высокое мастерство инвестиционного менеджера. Низкая эффективность управления может быть результатом, как стечения обстоятельств, так и чрезмерного оборота, высокого вознаграждения за управление или других причин, связанных с низкой квалификацией менеджера.

Можно сказать, что первичной задачей оценки эффективности управления является определение того, было ли управление в прошлом высокоэффективным или низкоэффективным. Затем необходимо определить, является ли данная эффективность следствием везения или мастерства. Исходя из всех этих факторов, можно сказать, что тема данной курсовой работы является достаточно актуальной.

Целью курсовой работы является оценка эффективности управления инвестиционным портфелем. Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

3.12. Оперативное управление портфелем реальных инвестиций

Понятие и структура портфеля реальных инвестиций, основные цели и задачи управления им. Закономерности инвестирования и правовое обеспечение данного процесса. Стандартные критерии качества инвестиционных проектов и методика анализа их эффективности. Финансовое состояние сельскохозяйственного предприятия. Особенности формирования и управления финансовым и инвестиционным портфелем.

Анализ финансирования капитальных вложений исследуемого предприятия, определение его эффективности инвестиций.

В чем заключается программа действий инвесторов при формировании и оперативном управлении портфелем финансовых активов [/sms].

Оперативное управление портфелем финансовых инвестиций 1. Увеличение средней ставки процента за кредит на финансовом рынке. Рост ссудного процента является основным фактором снижения уровня эффективности этих видов финансовых инструментов. Если этот рост прогнозируется и в дальнейшем, желательно, заменить долго срочные финансовые инструменты данного вида на краткосрочные, которые более устойчивы к негативному влиянию этого фактора. Повышение темпов инфляции в сравнении с предшествующим периодом.

Рост темпа индекса инфляции в более высоких размерах, чем в предшествующем периоде, приводит к обесценению номинальной стоимости этих финансовых инструментов инвестирования и выплачиваемых по ним процентам. При прогнозируемой стабильности указанной тенденции без дополнительного размера инфляционной премии, устанавливаемой эмитентом, от таких финансовых инструментов в портфеле следует отказаться.

Снижение уровня платежеспособности кредитного рейтинга эмитента долговых финансовых инструментов. Следствием такого снижения является возрастание уровня риска и проблемы с ликвидностью таких финансовых инструментов, что соответственно снижает и уровень их эффективности. Непредусмотренное снижение размера выкупного фонда фонда погашения эмитента по данному финансовому обязательству.

Такое снижение вызывает негативные последствия для котировки таких видов финансовых инструментов инвестирования при приближающихся сроках их погашения. Снижение уровня премии за ликвидность по долгосрочным долговым финансовым инструментам. При существенном снижении уровня ликвидности таких активов портфеля ранее установленный размер премии за ликвидность уже не соответствует новым реалиям рынка,что вызывает понижение их котировки и реально выплачиваемой суммы процента по ним.

Управление портфелем финансовых активов

Заказать новую работу Оглавление Введение 1 Понятие портфеля финансовых инвестиций и его формирование 2 Характеристика портфеля из двух рискованных активов 3 Оптимизация и управление портфелем финансовых инвестиций Заключение Список литературы Введение Залогом успешного управления инвестиционной деятельностью является планирование инвестиций предприятия. Любая инвестиционная деятельность организации, будь это реализация реального инвестиционного проекта, запуск новых мощностей или нового производства, вложения в финансовые активы или же только рассмотрение и анализ таких решений, все эти аспекты деятельности напрямую взаимосвязаны и подчиняются инвестиционному планированию.

Актуальность темы данного реферата обуславливается тем, что центральной проблемой современной портфельной теории является оптимизация инвестиционного портфеля, под которой понимается формирование портфеля по заданным критериям соотношения уровня его ожидаемой доходности и риска. На сегодняшний день значение и роль инвестиционного планирования возрастает.

Происходит это по причине того, что его результатом является выработка и постановка конкретных задач и ориентиров для инвестиционной деятельности предприятия, что в свою очередь позволяет определить способы достижения этих целей и способствует болей легкой и точной оценке инвестиционной деятельности предприятия в целом. При написании реферата использовались научные труды таких ученых и исследователей, как Детинич В.

Под оперативным управлением портфелем финансовых инвестиций понимается обоснование и реализация управленческих решений.

Портфель реальных инвестиционных проектов: Под инвестиционным портфелем понимается целенаправленно сформированная в соответствии с определенной инвестиционной стратегией совокупность вложений в инвестиционные объекты. Исходя из этого основная цель формирования инвестиционного портфеля может быть сформулирована как обеспечение реализации разработанной инвестиционной политики путем подбора наиболее эффективных и надежных инвестиционных вложений.

В зависимости от направленности избранной инвестиционной политики и особенностей осуществления инвестиционной деятельности определяется система специфических целей, в качестве которых могут выступать: Данные цели формирования инвестиционного портфеля в существенной степени являются альтернативными. Так, рост рыночной стоимости капитала связан с определенным снижением текущего дохода инвестиционного портфеля.

Приращение капитальной стоимости и увеличение дохода ведут к повышению уровня инвестиционных рисков. Задача достижения требуемой ликвидности может препятствовать включению в инвестиционный портфель объектов, обеспечивающих рост капитальной стоимости или получение высокого дохода, но характеризующихся, как правило, весьма низкой ликвидностью. В связи с альтернативностью рассмотренных целей инвестор при формировании инвестиционного портфеля определяет их приоритеты или предусматривает сбалансированность отдельных целей исходя из направленности разработанной инвестиционной политики.

Учет приоритетных целей при формировании инвестиционного портфеля лежит в основе определения соответствующих нормативных показателей, служащих критерием при отборе вложений для инвестиционного портфеля и его оценке. В зависимости от принятых приоритетов инвестор может установить в качестве такого критерия предельные значения прироста капитальной стоимости, дохода, уровня допустимых инвестиционных рисков, ликвидности.

83. Управление финансовыми инвестициями

Изменение целей инвестора и объема инвестиционных ресурсов, значительные колебания конъюнктуры инвестиционного рынка, изменение ставки процента, расширение предложения финансовых инструментов инвестирования и ряд других условий вызывают необходимость текущей корректировки сформированного инвестиционного портфеля. Такая корректировка носит название реструктуризации портфеля и является основным содержанием процесса оперативного управления им на предприятии. Их привлечение подчинено целям формирования или реструктуризации портфеля финансовых инструментов инвестирования предприятия Лимитный приказ определяет задание брокеру купить или продать соответствующий финансовый инструмент по строго лимитированной цене минимальной цене продажи или максимальной цене покупки и в лимитированный промежуток времени.

Приказ, действующий в течение продолжительного периода открытый приказ позволяет осуществлять реструктуризацию портфеля с более высоким уровнем эффективности. Лимитный приказ используется в тех случаях, когда принципиальное решение о покупке или продаже финансового инструмента не сопровождается ожидаемым в ближайшем периоде переломом конъюнктурной тенденции.

Программные продукты, связанные с использованием таких технологий, должны обеспечивать мониторинг основных параметров отдельных финансовых инструментов и портфеля финансовых инвестиций в целом, определять направления и сроки реструктуризации портфеля по основным видам и разновидностям финансовых инструментов, формировать наиболее эффективные альтернативные проекты приказов брокеру на совершение необходимых сделок.

Введение 1 Понятие портфеля финансовых инвестиций и его формирование 2 Оперативное управление портфелем финансовых инвестиций.

Пообъектная дифференциация календарного плана означает, что планирование должно осуществляться в разрезе каждого включенного в портфель проекта капитальных вложений. При этом в основе плана лежат базовые сроки реализации и график потока инвестиций, отраженные в бизнес-плане проектов. Руководитель проекта, назначенный для его реализации, возглавляет разработку календарного плана. По крупным инвестиционным проектам, осуществляемым подрядным способом, к разработке календарного плана могут привлекаться представители заказчиков, подрядчиков, субподрядчиков, ответственные за планирование и успешную реализацию отдельных разделов календарного плана.

Временная дифференциация календарного плана дает возможность оценить продолжительность работ, вычислить и определить даты и моменты времени, описывающие данные работы в рамках реализуемых инвестиционных проектов. В рамках календарного плана разрабатываются годовые графики реализации инвестиционных проектов, которые уточняются и детализируются в квартальных, месячных, а иногда и декадных планах работ.

По проектам, реализуемым в течение нескольких лет, годовой график реализации инвестиционных проектов составляется только на объем работ, намечаемых к выполнению в рамках планируемого календарного года. По проектам, сроки реализации которых не выходят за рамки одного года, график учитывает последовательность, объемы и сроки выполнения проекта в целом. При разработке календарных планов реализации инвестиционных проектов широко используют методы сетевого планирования и критического пути.

Функциональная дифференциация календарного плана позволяет выделять отдельные этапы освоения капитальных вложений в инвестиционные проекты: Создание резерва, обеспечивающего реальность планирования, является важным принципом разработки календарного плана.

Управление финансами. Часть 2